1947年3月国共合作彻底破裂之后，中华大地再次陷入血雨腥风的战争之中，中共陕北根据地收到北原市一份紧急情报，潜伏者“南山”准备截取国民党情报站一份名单，这份非同寻常的名单，蕴藏着一个惊天秘密。为此国共双方情报机构围绕这份致命名单展开了一场生死搏杀!

国民党保密局北原站行动组组长郑亚昌坐在电台侦测车里发现了附近的信号源后展开行动，中共北原市地下党报务员马汉斌正在接收电报，他还不知道危险的来临。军统弄开大门后悄悄进入楼中，马汉斌感觉到危险的存在，马汉斌见军统到后慌忙从屋顶逃离，郑亚昌带人追赶上了马汉斌，马汉斌被抓前将接到的电文吃入嘴中。国民党保密局北原站站长欧阳震也识破了“南山”，“南山”开枪打死他。

国民党保密局要想办法从马汉斌身上打开缺口，他们要知道南山和密电码的内容，马汉斌面对选择只好背叛了党组织，他交待了联系人陈洁，就是唱戏的陈小楼。北原市商会副会长郭四海正在迎接客人到来，郑亚昌知道欧阳震的死和致命名单的丢失和南山都有关系，他相信南子肯定会和陈洁接头。北原市城防司令韩耀祖来到戏院看戏，情报处处长林天宇陪同前往，他们要听陈小楼的《穆桂英挂帅》，戏开演后台下一片掌声响起，韩耀祖带林天宇认识陈小楼，还奉上了赏金。郭四海之子郭佳林带着同学去参观后台，郑亚昌躲地楼上仔细观察。韩耀祖之妹韩碧云要林天宇陪她去书店。

一群学生突然出现在戏台上让戏院陷入一片混乱，郑亚昌冲出来以抓共党为由要带陈洁离开，还要带学生们走，韩耀祖命人下了他的枪，许文顺打了郑亚昌一巴掌，还求司令放过郑亚昌，韩耀祖警告郑亚昌要善待陈小楼。陈洁被关押在监狱之中，她被绑在十字架上，郑亚昌让她说出南山是谁，林天宇知道郑亚昌抓人后要过去找他。陈洁在监狱中被特务严刑拷打，郑亚昌抓来了陈洁的女儿小雪来威胁她，他还当面用电刑放在小雪身上。林天宇来到保密局后让郑亚昌放了女儿林雪，还掏出枪指住他，陈洁是林天宇的前妻，许文顺到后让郑亚昌下去。

许副站长让林天宇选择，林天宇让他保证女儿安全，许副站长答应后林天宇带兵离开。郑亚昌让人将林雪送到医务室，他一心想让陈洁招供，陈洁说只知道他们几人的名字，她也没见过真正的南山，在威逼之下陈洁写出了几个人的名字，保密局随后开始抓人，许文顺也在名单之列。郑亚昌带人去抓副站长许文顺，郑亚昌拿出文件给他看。陈洁还写下了林天宇的名字，保密局的人去抓他，林天宇接过韩耀祖的电话后答应跟他们走一趟。