牛魔王与铁扇公主到处找红孩儿，却发现被烧得受伤的孙悟空，孙悟空说这是红孩儿干的，铁扇公主不信，牛魔王也不信，他们都认为红孩儿没这么大能耐，孙悟空见他们不信劝他们好自为之就转身走了。

孙悟空伤重又晕倒了，观音菩萨为他治好伤又赐了法宝，让他收服红孩儿并告知他自己要收红孩儿为善财童子。

鹰魔洞里，鹰魔王兴奋地手舞足蹈妄想吃了唐僧肉一跃成仙，土地也参与其中说不想再受红孩儿和孙悟空的气。牛魔王与铁扇公主赶到鹰魔洞，发现唐僧并从他口中得知红孩儿的恶行，他们将唐僧救了出来。

另一边，红孩儿到处找爹娘，看到孙悟空假扮的铁扇公主很开心的要请她去吃唐僧肉，孙悟空教训他被他识破身份变回来，并用观音菩萨给的法宝将他困住变小拿在手上。这时牛魔王铁扇公主赶到，劝孙悟空放了红孩儿，孙悟空不愿，牛魔王拿唐僧威胁他，孙悟空无奈之下才放了红孩儿。

牛魔王又困住了红孩儿带回家不让他再出去惹是生非。孙悟空与唐僧去找牛魔王，牛魔王铁扇公主把孙悟空师徒一通大夸希望算悟空放过红孩儿，孙悟空坚持要带红孩儿去见观音，双方僵持不下，孙悟空与牛魔王打了起来，铁扇公主带着唐僧与红孩儿从旁观看。眼看孙悟空就要制住牛魔王，鹰魔王出来捣乱，从远处射来无数火球，击中了孙悟空和牛魔王。