1980年，旧金山海边。郭雪湖画著眼前的风景，一位年轻人向他走来，雪湖恍如隔世，彷彿看到了年轻时的好友江逸安。那是逸安的儿子幸雄。带著逸安生前留给雪湖的一封信，藏在柜子深处的好几本素描，以及对父亲的满腹疑问。雪湖的思绪一下子回到了1924年的大稻埕。

当时还叫「金火」的雪湖，和逸安是从小一起长大的好朋友。雪湖出身贫困，逸安是江记茶行的少爷，但两个人都爱画画，憧景著未来。雪湖好不容易考上台北工业学校，却发现与志趣不合;逸安就读台北二中，等著毕业去日本考美术学校，但父亲一心只要逸安接管家业，反对他画画。江父经营茶行，生意越做越大，三个太太携手同心，打理内外，只有独子逸安让他头痛不已。

因治警事件入狱的蒋渭水，假释出狱，逸安、雪湖和陈植棋等关心文化运动的学生、民众，在街头迎接并听蒋渭水演说，却引来日警「关切」。

刚从宜兰乡下来到大稻埕的如月，看到刚落成的永乐座宣传上海京剧的热闹游街，遇上因宣传新剧《终身大事》假扮算命仙的铭新剧团团长石铭。莫名被卷入蒋渭水等人和日警的衝突中，被逸安拉著跑，却不领情。

如月找到在Colour喫茶店工作的同乡锦玉，锦玉热心帮忙，介绍如月和她一起工作。如月在这裡见识到台北城的繁华，又遇上Colour的常客逸安、雪湖和植棋。

逸安父亲反对逸安画画，逸安不顾父亲反对，偷偷跟Colour喫茶店借半裸的维纳斯石膏像藏在家中作画。