冯九思立刻拔出手枪进行搜索，放置子弹的人却不知所踪。蓝青瑶告诉冯九思，其实在他走后，自己就考虑冯九思对自己的关心，马上给报社的工作人员打了一个电话，要求对手稿做出修改，删掉凶手是内奸这一线索。然而当第二天的报纸出来的时候，文稿的内容却并没有变化，报社以送交时间仓促为由解释没有改版的原因。冯九思推断蓝青瑶之所以受到威胁，是因为她猜准了凶手的棋路，冯九思决定在凶手之前找到目击证人。受到惊吓的蓝青瑶只好去了冯九思家中，冯九思的精心照料让蓝青瑶看到了和冯九思重归于好的希望。

无力破案的宋远桥决定盯着冯九思看他的动向。这时，冯九思在黑诊所查到了一位背后有枪伤的人，查看得知，此人背后的枪伤是确实是新伤，和以前几个受害者被虐杀截然不同，冯九思断定此人不是凶手。

此时，周孝存匆匆赶到天津军统站秘密据点立仁证券所，站长纪汉臣告诉周孝存，重庆方面和日本交换消息得知，中共特工财神已经潜入日本天津情报机构的核心层，最近财神异动，日本人非常恼火，纪汉臣让周孝存调查有着警务背景的四爷。周孝存想到了自己的太太冯素梅姐弟二人，他害怕中共特工渗入到自己家里。

冯九思和杨炳新又一次会面，二人为互相盯梢的事弄得气氛很尴尬，此时，一名警员跑过来告诉冯九思，已经在庆安里找到了李狗子。杨炳新借故离开，冯九思前去找目击证人李狗子。当他来到李狗子家里，秋本和日本助手大春也来到了这里。冯九思让自己的两个手下去医院和警务处找宋远桥支援，他们走了之后，秋本偷袭了守在门口的两名警察。这时杨炳新赶了过来，冯九思让杨炳新守着，自己则出去看看，他不知道自己已经中了大春的调虎离山之计。守在屋里的杨炳新被凶手一砖头打晕，不知道因为什么，凶手并没有杀死杨炳新，他掏出匕首，慢慢走向了床上的李狗子。这边，冯九思也被击中了胳膊，送进了医院。冯素梅没命地跑到医院看望弟弟冯九思。

周孝存得知了除了冯九思，杨炳新也被送到了医院之中，杨炳新是唯一一个与凶手接触过只被打晕的人，其余凡是和凶手见面的人均被虐杀。这让周孝存对凶手的身份起了疑心。而杨炳新和冯九思一起出现在凶案现场这一事实也让他开始对冯九思有了怀疑：冯九思除了自己的小舅子、下属以外，应该还有第三个身份，他也许就是共产党。

另一方面，完成任务的秋本来找小仓，此时，他才摘下一直蒙在自己的黑布，原来，他就是被所有人认为已经死了的杨耀祖。被仇恨蒙蔽了心智的他一心复仇，已然忘记了自己当初的理想。