北方突厥入侵中原,朝廷征兵应战,花弧接到兵书要往前线作战,孝女花木兰有感父亲年老多病,设法说服双亲让她女扮男装,代父从军。木兰偕堂兄花明共赴沙场,凭高强武艺屡立战功,后来更升为将军,并与将军李广共事,建立深厚情谊。木兰自入伍时已跟李广成知己,李广对木兰十分殷勤,木兰芳心暗许,但李广不知道木兰本为女儿身,故仅以朋友身份对待。
木兰离家行军十二年,仍跟突厥交战。一天晚上,木兰见一群乌鸦自突厥阵地飞来,便知道突厥将会偷袭,遂速向贺元帅报告。当晚突厥果然来袭,幸宋军早有防备,突厥官兵被杀个片甲不留不止,木兰终生擒突厥王。木兰居功至伟,贺元帅大喜,欲将女儿许配木兰,木兰支吾其词,请求回乡事亲。木兰临行前向李广暗示愿托终身,惜李广不明个中情意。其后李广奉元帅命送聘礼至木兰家,始知木兰为钗裙,二人喜成佳偶。