林连奎果真带人去王开照相馆搜查，却在那里发现了老潘和刘之渝的合影。原来，老潘早已让老K安排光头等人去照相馆做了手脚。不想，这一举动却让林连奎更坚定地确认老潘是假冒的。因为这一信息是他故意透露给老潘的。但是，此时如果揪出自己一贯力挺的老潘，无异于推翻自己，为了自保，林连奎秘密处死了沈耀辉。但他对老潘，已经无法像过去一样推心置腹了。

军统窃取M计划行动失败后，组织上认为再次窃取希望渺茫。因M计划为佐藤一手制定，所以，军统决定刺杀佐藤，以组织M计划的进一步实施。军统决定把敢死队队员简易白作为杀手派入，刺杀佐藤。顾小梦接到密令要她配合杀手，她在火车站故意拖延佐藤时间，以给杀手制造机会，躲在暗处的简易白意外发现配合他行动的是顾小梦。但简易白过分慌张，贻误时机，没有击中佐藤，自己反而被捕。

简易白被捕后受不了酷刑叛变，但他没有供出顾小梦。顾小梦奉命杀死叛徒，她请求老潘帮助她，给她一个接近简易白的机会。在顾小梦的威胁下，老潘答应帮顾小梦一个忙。

老潘找到在简易白病房外蹲守的林连奎，约他一同喝酒。林连奎正好有话要对老潘说，二人在简易白隔壁病房中喝酒谈心。酒桌上，林连奎表示他已经知道了老潘的身份，希望老潘念及兄弟之情，离开此地，不要再让自己为难了。

与此同时，顾小梦化装成护士潜入了简易白的病房。简易白对顾小梦诉说，自己实在受不了酷刑才招供，但他告诉顾小梦，他知道顾小梦也是军统但没有出卖她。他爱顾小梦！顾小梦还是在和他拥抱时用暗器将他刺杀。

"M"计划获得日本中国派遣军总司令部和南京汪精卫的批准。魏司令宣布将集中调动伪军主力，配合日本部队在十天后开始实施"M"计划。

老K传达上级指示，务必设法立即搞到这份情报。时间紧迫，这关系到苏南、苏北新四军主力和游击队的生死存亡，如不尽快根据"M"采取合理措施，南方红色势力将毁于一旦。

魏司令和佐藤对已经批准的"M"计划的保密愈加重视，作战室二十四小时由日本宪兵站岗。只有极少数高级将领参与部署。老潘虽然作为副官，仍无权参加此军事会议。

共产党获取"M"计划的行动已进入倒计时！林迎春和老潘接头，二人商定，只有让林迎春当上机要处长，才有可能参加M计划的布置实施会议。

老潘找到佐藤，他告诉佐藤一个惊人的秘密：林迎春就是老鬼！